证券概述chapter6-请站在投资者的风险角度上来考虑软件功能

LorrieL

股票有很多种类，我国的股票可以分为国家股，法人股，社会众股和外资股等。国家股即代表国家投资的部门或机构对股份有限公司进行投资。法人股则是具有法人资格的企事业单位对股份公司进行投资。而股票最重要的投资构成人应该就是社会众股了。此外还有外资股，是国家吸收外资的一种方式。外资股有境内上市外资股和境外上市外资股。境内上市外资股也就是B股。投资者主要是外国，定居在外国或者港澳台的自然人或法人。境外上市外资股主要由H（HongKong）股，N（NewYork）股，S（Singapore）股等组成。也就是注册在我国内地，上市在H,N,S等地的外资股。中国加入WTO后承诺入世三年内，外资证券公司可以建立合资公司(外资占1/3)，承销A股、承销并交易B股和H股以及政府与公司债券；入世后外资证券公司还可以直接跨国界交易B股。以我浅显的理解，觉得加入WTO之后对于证券方面的承诺，国内的卷商和国外的证券公司会有很大的竞争。进入新世纪初，欧洲证券交易所的重组并购应该是最热门的事件了，各大证券交易所纷纷强强联合。全球证券市场相互联系日趋紧密。而加入WTO之处的中国的证券公司和他们相比还是处在竞争弱势的地位，一方面规模和外国卷商相比比较小，而且证券发展的时间也比国外晚很多，二是由于国家对证券伊始阶段处于摸索的地位，有很多关于资本，外资的限制，我们本土的证券公司的业务也比较单一。肯定缺乏竞争力。单从股票这个市场来看，丰富业务品种，放开外资限制，包括从事证券业务的优秀的证券人才都是要重视的方面。重视电子商务也是竞争发展的一个方向。信息网络技术的发展给证券交易方式带来了一个突破口，互联网的兴盛加强了无形市场规模的扩大，打破时空限制的网上交易方式肯定是证券业务发展的方向。淘宝网就是一个很有启示意义的例子。

从证券市场基础知识中了解到股票市场对经济发展是起到很积极的作用的。股票的兴起就是因为社会大发展对资金的需求不足，而公司发行股票，债券等行为可以向社会公众筹集资金，已进行大规模的融资活动，满足企业和社会的发展需求，什么样的需求产生什么样的经济，于是股票市场慢慢就诞生了。股票的市场价格由股票的价值决定，但是股票的价格是时时变动的。价格的变动又有很多方面很复杂的因素影响着，从大方向来看，股份制公司的经营，行业发展的因素，宏观经济调控都可以影响股市。细节上股份有限公司的合法经营管理，例如不能做假账，公布虚假信息，包括上市公司是否愿意认真分给投资者红利，证券投资从业人员的职业素质与道德甚至购买股票的股民的知识积累，行业素质都可以影响到股市的经济动向。比如有的股民对股票理解不高，盲目跟风，为了获得较高的利润，进行投机性交易，有的被股票“套牢”，这就是投资不理性。加强投资知识的学习和积累，也可以促进股市的健康发展。

股票的价格时刻变动，于是股票的风险就成了最大的一个特征。股票投资是一条具有风险的生财之道，股市投资在给投资者带来收益的同时，也包含了诸多的投资风险。如系统风险和非系统风险等等。每个投资者进入证券市场的目的都是为了赚钱取得收益，但事实证明，过高的赚钱欲望是造成亏损的重要原因，盈利的冲动会让人忘记风险，最后导致严重的损失。在金融危机的重创之后，投资者在进入股市进行股票投资时，应正确有效认识股市投资中所存在的各种风险。面对风险应该用理性的头脑来应对和处理。不能盲目投资，只注重利润而忽视了投资中所存在的风险。以下是对股票风险的一些简析：

系统性风险，是由基本经济因素的不确定性引起的，系统性风险包括政策风险，经济周期性风险，利率风险，购买力风险，汇率风险等等。系统性风险每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。

非系统性风险则是企业的信用风险，经营风险，财务风险等等。这个是针对个别证券持有的风险种类。

系统风险细分

1.政策风险

政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、行业政策等)发生变化，股票市场波动而产生风险。比如有的行业是国际政策予以扶持的，风险相对就比较小。

2.利率风险

很多公司都有自己的债务，利率提高，利息增多，公司的净利润和股息就会相应减少，股票价格下降，反之上升；又或者是利率提高，有的投资者就愿意把一部分资金投入到银行存款等无风险的投资中获取稳定的收益，股票的需求量就会减少，股价下跌等等。

3.购买力风险

购买力风险又称通货膨胀风险，比如股票的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀、货币贬值的影响而导致购买力下降，从而使股票的实际收益下降。通货膨胀会影响投资者的购买力。也许货币越多越富裕这种幻觉是错误的，忽略了通货膨胀的问题。

4.人为风险

最典型的可能就是从众行为，是一种普遍的心理现象。很多人对股票的理解并不深入，也无主见，看见别人抛售股也不究其缘由，就认为该股票行情看跌，便跟着大量抛售，结果该股票价格猛跌。

非系统性风险细分

1.信用风险

如果借款人有些原因未能及时、足额偿还债的可能性。拥有该公司股票的股民可能会承受损失。

2.经营风险

经营风险是指公司的管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利不佳。当公司收入突然下降时，普通股持有者在进行现金分配时排在最后，他们会遭受重大损失。与公司的债券持有者或者优先股持有者相比，普通股票持有者处于一个风险大得多的地位。这个时候优先股和债券的风险就相对比普通股要小很多了。

3.财务风险

财务风险应该是说公司财务结构不合理、使用资金不当使公司可能无法偿还债务。财优秀的财务管理着与企业管理着可以使财务风险降低。贷款和债券比重小的公司，其股票的财务风险低；贷款和债券比重大的公司，其股票的财务风险高。

降低风险的办法：

俗话说不要把鸡蛋都放在一个篮子里，分散投资，降低风险。因为如果把资金平均分散到数家乃至许多家任意选出的公司股票上，总的投资风险就会大大降低。这个时候股票型基金也许是一个比较好的选择。如果你手中有一笔暂时不用的、金额又不算大的现金，你又能承受其投资可能带来得损失，那你可选择那些会又高收益的股票进行投资；如果你舍不得损失太多，也承受不起损失，那么股票型基金也许会满足既想降低股市风险，又可以获得稍微好点儿的收益。股票型基金可以集合众多投资人的资金，通过专业的基金管理人进行管理投资，可以投资多种股票，高低收益，高低风险结合的投资方式，也许会让不想损失的股民获得一个稳定些的收益。也不会因为股价的大浮动动荡损失惨重。另外我认为投资的时候最好是不同行业的，因为共同的经济环境同行业肯定会有相同的影响，如果投资选择的是同行业或相邻行业的不同企业，也达不到分散风险的目的。只有不同行业、不相关的企业才有可能此跌彼涨，从而能有效地分散风险。

小结：股市有风险，入市须谨慎。对于投资者来说，合理的投资，不贪不躁，理性判断，增加行业知识可能才会对投资者有益。而对于学习证券知识的我来说，股票也好，债券也好，基金也好，整个证券行业的业务是一个巨大的知识体系，深入学习分析研究，了解业务乃至于熟悉业务，然后根据业务经验可以合理的判断出当下的金融需求，结合IT技术实现业务需求，紧跟金融服务前沿，才可以提高金融行业从业人员，乃至整个公司的竞争力。   

LorrieL

这是一年前的东西，也许当时是旁征博引来的，也许是某一段抄袭别人自己组织加工得来的。总之不记得了。只是有这么 一篇文章在自己电脑的文档里，是当时为了给总监交稿而写的，七拼八凑加上自己的一些理解，不存在版权问题，因为原创确实不是我。仅供提供学习之用哦童鞋们！